核心结论：三大指数集体收涨、创业板领涨，呈现 “指数强、个股弱” 的结构性分化。

一、大盘概览

• 指数表现：
• 上证指数：4133.43 点，+0.25%，成交额 1.06 万亿元
• 深证成指：14465.41 点，+0.78%，成交额 1.44 万亿元
• 创业板指：3349.53 点，+1.31%，领涨主要指数
• 科创 100：1592.84 点，-0.76%
• 成交与情绪：
• 沪深两市全天成交额：2.51 万亿元，较上一交易日放量 1105 亿元
• 涨跌家数：上涨约2060 家，下跌约3280 家，涨少跌多
• 涨停：56 家；跌停：1 家，市场情绪分化

二、板块表现

领涨板块（资金聚焦）

电力设备（新能源）：+2.43%，领涨全市场

• 锂电池：固态电池、储能细分资金净流入居前
• 光伏 / 储能：全球储能装机高增预期支撑

基础化工：+2.08%，煤化工、盐化工领涨

煤炭：+2.53%，板块整体反弹

算力 / CPO / 光通信：CPO、PCB 领涨科技线

领跌板块（资金流出）

1. 国防军工：-1.37%，航天航空领跌
2. 综合 / 传媒：-1.98%/-1.17%，AI 应用、云计算回调
3. 小金属 / 油气：油气受国际油价波动压制

三、资金流向

• 主力资金：整体净流出，内部调仓明显
• 净流入：电池（+75.69 亿）、光伏设备（+26.23 亿）、化学原料（+25.35 亿）
• 净流出：电网设备、半导体、IT 服务
• 北向资金：逆势净流入，重点布局新能源、科技赛道

四、核心驱动与逻辑

1. 新能源爆发： 全球储能需求高增（2026 年预计 + 60%），板块估值修复
2. 化工反弹：产品价格回暖 + 需求边际改善，低位补涨
3. 算力 / CPO：1.6T 光模块商用 + 光纤价格暴涨，AI 算力基建需求持续
4. 周期回调：国际油价波动 + 前期涨幅过大，资金获利了结

五、后市展望

• 短期：指数震荡整固，结构性行情延续，注意科技和油气等传统行业轮动。
• 风险：高位题材回调、量能能否持续、外围市场波动

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