事件前瞻

一．事件名称：上海商业航天大会

事件时间：2026年3月12日至14日

主办单位：‌中国遥感应用协会、上海市宇航学会、复旦大学、同济大学

事件解读：

本次大会采用 “主题大会 + 专题论坛 + 全景展览 + 产业签约 + 资本对接” 立体化模式，规划 2 万平米展览面积，覆盖商业航天全产业链，同期举办商业航天技术创新研讨会、产业链研讨会、生态共建会等多场专项活动，聚焦政策解读、技术发布、产业协同三大核心目标。

1. 政策端：上层+地方政策的集中释放与深度解读

大会将对国家 “十五五” 商业航天产业发展愿景、行业标准体系进行官方解读，同时有望发布上海商业航天配套政策细则，包括专项研发补贴、产业基金落地、场景开放清单、审批流程优化等内容。

2. 技术端：核心“卡脖子”技术突破与成果首发

大会重点聚焦行业核心的技术赛道：可重复使用运载火箭的液体发动机、回收系统技术，卫星规模化智能制造技术，星载相控阵 T/R 芯片、星间激光通信载荷、宇航级电源等核心元器件，航天级复合材料、金属 3D 打印等轻量化技术。

3. 产业端：全产业链供需对接与重大项目签约

行业端预期包括：星网工程、上海千帆星座等重大项目的配套订单签约，产学研合作项目落地，商业航天专精特新企业培育计划发布，以及火箭星城、临港商业航天智能制造基地的入驻项目签约，直接带动产业链订单落地与产能释放。

4. 生态端：商业化落地与资本生态构建

大会将重点探讨商业航天的商业化闭环路径，覆盖卫星互联网手机直连、车联网、应急通信等民用场景；同时搭建产业与资本的对接平台，破解中小商业航天企业融资难题。

十五五政策关联分析：

上海商业航天大会暨展览会，是“十五五”航天强国顶层设计从规划到落地的核心枢纽，全方位承接国家五年规划在科技自立自强、新质生产力培育、产业集群发展、区域协同、高水平对外开放等核心主线，二者的深度联系集中体现在六大核心维度。

1. 战略定位承接“十五五”航天强国顶层战略的开局定调与落地载体

上海市“十五五”规划明确提出，到“十五五”末商业航天产业规模达到 1500 亿元，打造具有全球影响力的商业航天城，培育商业航天制造业集群。本次大会正是上海落实国家“十五五”战略的核心平台，将集中发布上海商业航天“火箭星城”建设进展、千帆星座组网规划、长三角商业航天一体化协同方案等地方落地举措。

2. 政策体系衔接：“十五五” 商业航天配套政策的解读、预热与央地落地窗口

会议期间，上层主管部门将现场解读 “十五五” 商业航天顶层政策，明确五年内的支持方向、监管框架与重大专项安排，逐步推动行业政策趋势走向稳定；上海及长三角地区将在大会上发布对接国家 “十五五” 规划的地方配套政策，包括产业扶持资金、园区落地政策、专项人才计划，推动央地政策联动落地。

3. 科技自立自强承接：“十五五” 航天关键核心技术攻关的协同与成果转化平台

大会将集中发布 “十五五” 开局阶段商业航天领域的重大技术突破，包括可重复使用液体火箭、液氧甲烷发动机、低成本批量化卫星平台、手机直连卫星、星载核心芯片等国产化成果，推动技术从实验室走向工程化落地。

大会还会集中发布 “十五五” 开局阶段商业航天领域的重大技术突破，包括可重复使用液体火箭、液氧甲烷发动机、低成本批量化卫星平台、手机直连卫星、星载核心芯片等国产化成果，推动技术从实验室走向工程化落地。

4. 产业集群培育：“十五五” 战略性新兴产业强链补链与世界级集群打造的核心抓手

大会覆盖商业火箭与发射服务、核心零部件与新材料等全产业链，通过专场供需对接会、集中项目签约，推动长三角商业航天产业链强链补链延链，补齐芯片、特种材料、工业软件等短板；大会还将推动形成 “国家队引领、商业企业协同、上下游联动” 的良性生态。

5. 场景融合与市场培育：“十五五”航天+实体经济融合的价值闭环构建载体

大会设置卫星互联网 + 6G、低空经济通导遥一体化、智慧海洋、应急通信、车路协同、遥感大数据服务等核心板块，直接对接 “十五五” 数字经济、低空经济等专项规划，打通空天技术与千行百业的融合通道。市场方面推动商业航天从 To G 为主，向 To B、To C 全场景拓展，培育 “十五五” 期间新的经济增长点。

6. 全球化布局衔接：“十五五” 航天领域高水平对外开放

大会汇聚全球商业航天头部企业、国际宇航组织、海外采购商与资本，搭建中国商业航天企业出海的核心窗口，推动中国火箭发射服务、卫星制造、遥感数据服务、地面终端产品走向全球市场；大会还将对接对接“十五五”“一带一路”空间信息走廊建设要求，推动中国商业航天与沿线国家的合作，参与全球低轨星座建设与国际规则、标准制定，提升中国商业航天的全球影响力。

对A股影响力：

全上海商业航天大会暨展览会，是“十五五”开局之年国内商业航天领域规格较高、全产业链覆盖的盛会。大会将从短期交易情绪催化、中长期行业基本面重塑、细分赛道结构性分化三大维度，对A股商业航天、卫星互联网、航天军工等相关板块产生显著影响。

1. 短期影响：事件驱动带来板块情绪催化。

商业航天板块对政策、行业盛会、技术突破等事件高度敏感。2025 年以来，每逢与商业航天相关的事件或会议，A股相关板块往往会有热点轮动。

本届展会对板块和具体公司来讲有四大核心催化点。

（1）政策端：相关部委将现场解读“十五五”商业航天顶层规划等。此举或对行业政策预期形成积极引导，为市场提供更多参考方向；是较为核心的催化因素。

（2）订单与项目端：展会设置B2B精准供需对接会、产业化项目集中签约环节，头部企业有望集中签署星座组网采购、发射服务、海外项目合作等大额订单，相关公司或将受益。

（3）技术端：展会将集中发布超百项商业航天核心技术全球首发成果，涵盖可重复使用液体火箭、手机直连卫星等关键技术，技术突破，相关细分领域的资金拥挤度或将提高。

（4）数据与品牌端：展会将联合权威机构重磅发布《2026 中国商业航天产业发展报告》年度白皮书，揭晓行业 “金箭奖” 等重磅榜单，届时相关公司或将有所表现。

2. 中长期影响：或将重塑行业基本面底层逻辑，夯实板块长期成长根基。

大会的核心影响力更在于通过承接国家 “十五五” 航天强国战略，推动行业从 “概念为主” 向 “业绩兑现” 跨越，对A股的中长期影响体现在以下4方面。

（1）政策体系全面落地，行业从 “试点培育” 转向 “规模化发展”

本届大会将推动央地政策联动落地，明确行业监管框架、支持政策与发展目标，推动解决行业长期面临的空域审批、频率协调、发射许可、投融资等核心堵点。预计到“十五五”末中国商业航天产业规模将不断扩大，年复合增速将明显优于传统行业。

（2）技术国产化加速突破，打开国产替代与估值天花板

本届大会聚焦商业航天 “卡脖子” 技术攻关，推动可重复使用火箭、星载芯片等核心环节的国产化替代。“十五五” 期间国产化率有望从现在的不足一半变为基本国产化。具备核心技术的 A 股企业将获得市场份额与毛利率的双重提升。

（3）产业盈利闭环形成，推动板块转向价值投资

本届大会将推动商业航天从 To G 为主，向 To B、To C 全场景拓展，大力解决行业盈利模式单一的痛点，2026年也将成为商业航天行业发展逻辑逐步走向清晰的年份，逐步推动相关行业板块转向长期价值投资。

（4）产业马太效应强化，行业内头部企业长期受益

本届大会将推动以上海为核心的长三角商业航天制造业集群建设，推动产业链强链补链。A 股具备资金、技术、渠道优势的全产业链企业，市场份额将持续提升，伴随着未来商业航天行业规模的扩大，这些企业也会受益。

相关受益板块有以下2大类：

（1）商业航天装备：大会将通过政策解读、产业合作签约等多重催化，带动全产业链估值提升。

相关申万二级板块：航天装备Ⅱ（650100）、航天装备概念（GN2123）、商业航天（GN2306）

（2）上游配套产业：大会覆盖航天复合材料、等多种技术方向，未来随着技术迭代将带动航天材料的国产替代与需求爆发。

相关申万二级板块：小金属（240500）、钛（051403）、新材料（003523）

二．事件名称：2026华为中国合作伙伴大会

事件时间：2026年3月19日至20日‌

主办单位：‌华为公司‌

事件解读：

本次大会是华为在十五五规划开局之年、全国两会闭幕后，举办的国内 ICT 领域内覆盖产业链广泛的年度生态盛会，是华为十五五政企与生态战略的首次全面解码。

基于华为官方释放的信息，本次大会的核心看点集中在六大维度，覆盖战略、政策、技术、行业、生态、落地全链条：

战略端看，华为将首次面向全行业发布面向未来的全新数智基础设施战略，系统阐释 AI 时代新型基础设施的布局思路，聚焦计算、联接、鸿蒙、云四大核心领域。

政策端看，合作伙伴政策升级是历届大会的核心，本次大会华为将推出全面升级的伙伴政策与激励体系，从研发、营销、供应链、服务全维度赋能伙伴。

技术端看，大会将集中展示华为十五五期间的核心技术路线与落地成果，如昇腾 AI 生态重磅升级、鲲鹏+欧拉基础软件生态迭代、鸿蒙原生生态行业化突破、联接技术全面升级等。

行业端看，本次大会将联合合作伙伴，集中展示深入行业场景的数智化解决方案，全面覆盖十五五规划重点发展领域，核心赛道包括：新型工业化与智能制造、新型能源体系与双碳转型、数字政府与民生数字化、关键行业信创深化。

生态端看，本次大会将匹配十五五 “高水平对外开放” 与 “强化国家战略科技力量” 的核心要求。比如，开放华为在全球170 +国家的渠道、品牌、合规、服务资源；联合高校、科研院所、核心合作伙伴共建技术创新联合体，针对 “卡脖子” 领域开展联合攻关。

落地端看，大会期间，预计将落地大批量战略合作与项目签约，包括华为与地方政府的区域数智化建设战略合作、与核心合作伙伴的生态合作签约等；同时有望成立 AI 产业生态、工业鸿蒙、信创产业等多个领域的生态联盟。

总的来说，短期看大会将快速凝聚行业生态共识，打通华为技术能力与行业场景落地的壁垒，加速华为全栈技术成果的规模化商业转化；长期看，通过“华为全栈技术+生态伙伴规模化落地”，推动核心技术国产替代，助力科技自立自强国家战略实现。

十五五政策关联分析：

2026华为中国合作伙伴大会的定位、赛道、政策与生态布局，与十五五规划形成了顶层设计 - 产业承载 - 生态落地的强绑定、强传导关系，是十五五战略在数字经济与实体经济融合领域，规模巨大、落地性很强的生态级抓手之一；体现在以下五大方面：

1. 战略定位的强同频：十五五开局之年的国家战略落地动员大会

大会的核心目标，是通过“伙伴+华为”在战略、能力、价值的全面融合，以数智技术、AI 赋能推动千行万业转型升级。华为官方明确提及，大会核心响应“人工智能+行动、新质生产力与产业升级”的国家战略机遇，与十五五的核心方向完全同频。

2. 核心赛道的强对标：全面覆盖十五五规划重点发展领域

本次大会将全面升级昇腾 AI 生态、鲲鹏算力生态的合作伙伴政策，覆盖 AI 算力分销、行业 AI 解决方案、智算中心建设、开源生态共建等全环节；将重点发布关键行业全栈信创解决方案，升级鸿蒙、欧拉操作系统的生态伙伴扶持计划，开放芯片、基础软件、工业软件的适配与联合创新资源；还将重点展示华为数字能源全栈解决方案，覆盖智能光伏、储能、新型电力系统、零碳园区、数据中心节能等赛道。从而带领合作伙伴全面对接十五五经济规划。

3. 生态政策的强支撑：助力十五五市场主体培育目标

大会将全面升级合作伙伴分级体系与激励政策，针对分销、集成、ISV、服务、行业专精特新伙伴制定差异化扶持方案，从研发、营销、供应链、服务全维度降低合作门槛，赋能中小伙伴成长。

大会还将发布专精特新伙伴专项培育计划，通过技术开放、联合创新、市场资源倾斜、融资对接等方式，培育一批深耕行业场景的专精特新企业。

4. 技术创新的强协同：攻坚十五五关键核心技术攻关目标

本次大会将全面展示华为在昇腾AI芯片、鲲鹏、鸿蒙系统等关键领域的技术成果，发布十五五期间的技术攻关战略；同时将推动产学研用深度融合，针对行业“卡脖子”技术开展联合攻关，加速技术成果产业化落地。

5. 资本市场的强催化：十五五政策红利的市场传导窗口

本次大会作为十五五开局之年科技行业的标杆盛会，其发布的战略、政策与赛道布局，将成为资本市场解读十五五数字经济、新质生产力相关板块红利的核心窗口，直接带动华为生态、AI 算力、信创、工业互联网、数字能源等十五五核心赛道的估值催化，成为十五五政策红利向资本市场传导的关键节点。

对A股影响力：

本次大会是十五五规划开局之年、全国两会闭幕后，A 股科技板块核心的锚点事件。华为官方已明确，大会将发布面向未来的全新数智基础设施战略，聚焦昇腾 AI、鸿蒙 / 欧拉、鲲鹏计算、数字能源等核心赛道。

大会对A股的影响沿着“预期推演，业绩验证，价值重估”的路径递进，接下来分短期中期长期三个时间维度来分析其影响。

1. 短期影响，会议前后1到3个月。

此次大会与两会形成政策共振，十五五规划对新质生产力、AI、自主可控的定调，将提前激活华为生态主线。会前资金或将提前布局核心赛道，比如华为概念、昇腾 AI、鸿蒙板块等。

未来大会会中时，随着重磅内容的落地，相关细分赛道的资金拥挤度或将短期提高。

会后一个月左右，市场从“炒预期”转向“看基本面”。无实质业务绑定的公司将快速回调，估值回归；有现实合作、订单预期清晰的公司或将延续趋势，板块内部分化将加剧。

2. 中期影响，对应时间26年6月到27年3月。

会后中期看，行情将从事件驱动，逐渐转向基本面驱动。华为伙伴体系升级的红利逐步转化为上市公司的营收与利润，赛道景气度出现深度分化。2026 年中报、三季报是核心验证节点，无实质合作、无订单落地的纯概念公司或将持续回调，市场关注度快速下降，估值回归合理区间。

未来华为升级后的分级伙伴体系，将向头部优质伙伴倾斜，研发、营销、供应链资源，头部上市公司市场份额持续提升。那些深度绑定华为核心业务、订单持续落地、业绩兑现超预期的，或将进入价值不断成长的周期。从业绩兑现的难易度来看，可将相关核心赛道分为3部分：

（1）业绩订单落地能力较强的方向：昇腾 AI 算力、数字能源：这两个赛道订单转化速度和业绩落地能力较强。

（2）业绩订单落地能力中等的方向：鸿蒙 / 欧拉生态、全栈信创：鸿蒙生态的商业化落地周期略长，原生应用适配、行业解决方案的收入将在下半年逐步释放，业绩增速低于算力赛道，但长期成长空间明确。

（3）业绩订单落地能力较慢的方向：工业互联网、智能制造：制造业数字化转型是长期趋势，但订单分散、落地周期长，业绩兑现速度慢。

3. 长期影响，时间跨度为2027 年到2030 年。

本次大会承接十五五规划，将AI 算力、自主可控、数字经济确立为十五五期间A股的长期核心投资主线，引导社保、保险、养老金、外资等长期资金向硬科技板块持续配置，形成“资本市场融资，传导到企业研发投入，传导到技术突破，传导到产业化落地，最终导致业绩增长、估值提升”的正向循环。

相关受益板块有以下3大类：

（1）昇腾AI算力生态：大会，将发布新一代 AI 芯片、算力集群与昇腾万里伙伴计划升级。

相关申万二级板块：华为昇腾（GN2032）、华为算力（GN2266）

（2）鸿蒙、欧拉操作系统生态：大会将推动鸿蒙、欧拉系统从消费端向政企、工业端全面渗透。

相关申万二级板块：华为鸿蒙（101423）、华为欧拉（GN2153）

（3）华为全栈信创生态：大会将发布全栈信创解决方案。

相关申万二级板块：华为鲲鹏（GN2070）

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投资顾问：彭之誉

执业编号：A0380625050014，

证券咨询提供：杭州顶点财经网络传媒有限公司（证书：913301087996770893）

分析日期 ：2026年3月5日