事件前瞻

一．事件名称：2026年春节联欢晚会人形机器人表演

事件时间：2026年2月16日

主办单位：‌中央广播电视总台

事件解读：

当前人形机器人产业已从技术演示迈入量产商业化阶段，2025年国内整机企业超140家、发布产品超330款，头部企业出货量大幅提升，且多地出台专项政策扶植该赛道。本次六家企业人形机器人登春晚表演，是产业技术成熟的集中展示，后续产业发展将呈现三大趋势：

1.技术加速迭代：春晚表演倒逼集群协同、动作精准度等技术升级，推动人工智能与机器人融合更深入。

2.商业化落地提速：春晚的流量提升行业曝光度，加速企业融资与订单转化，工业、服务、家庭等实用场景落地进程加快。

3.产业链生态完善：上下游企业抱团合作，核心零部件降本、行业标准制定提速，形成技术、市场、政策的良性循环。

对于未来的机器人产业，以摩根士丹利的预测来看，行业将从技术验证迈向规模化落地的关键阶段，尤其中国人形机器人市场或将迎来快速增长。

大摩预测，全球机器人硬件销售额将从2025年的1000亿美元增至2030年的5000亿美元；中国凭借制造与供应链优势占据全球约35%-40%的市场份额，其中人形机器人销量将从2026年的2.8万台增至2030年的26.2万台，核心零部件国产化率加速突破但高端芯片仍是短板。

十五五政策关联分析：

本次春晚人形机器人表演印证了“十五五”规划中培育新质生产力、发展未来产业的方向，同时将在以下4方面推动相关领域加快发展：

1.未来产业培育：助力人形机器人成为未来产业核心赛道，推动产业规模化、高质量发展。

2.科技自主创新：倒逼核心零部件与核心算法的国产替代，减少对外技术依赖。

3.数智融合发展：推动人工智能与智能制造深度融合，契合构建现代化产业体系的规划要求。

4.实体经济赋能：加速机器人向工业、服务业渗透，推动传统产业转型升级，助力实体经济提质增效。

对A股影响力：

1.影响逻辑分三部分：

市场情绪上看：春晚全民曝光度提升市场对人形机器人产业的关注度，吸引资金流入相关板块，强化赛道投资热度。

产业价值重估上看：从“舞台炫技”向“场景落地”的产业逻辑转变，推动市场对企业的估值从概念炒作转向业绩兑现考量。

产业链传导上看：表演涉及的核心零部件、算法、整机制造等环节受到市场关注，带动全产业链细分领域轮动上涨。

2.相关受益板块有以下4大类：

（1）人形机器人整机：头部企业品牌效应提升，带动订单与融资预期向好。

相关申万二级板块：机器人（300024）

（2）核心零部件：电机、传感器等关键部件需求增加，国产替代进程加速。

相关申万二级板块：电机Ⅱ（630100）、传感器（101333）

（3）人工智能算法：环境识别、运动控制、语音交互等AI技术赋能机器人升级，相关算法企业受益。

相关申万二级板块：自动化设备（640700）、计算机设备（710100）、软件开发（710400）

（4）智能制造：机器人落地带动工业产线改造，智能制造设备与系统提供商迎来发展机遇。

相关申万二级板块：仪器仪表概念（GN2086）、专用设备（640200）

二．事件名称：人大会议政府工作报告

事件时间：2026年3月5日‌

主办单位：全国人民代表大会常务委员会

事件解读：

作为“十五五”开局之年的关键政策窗口，本次政府工作报告将延续扩大内需与创新驱动并重的宏观思路，尤其聚焦大科技、商业航天、人工智能、新能源等领域，核心政策方向呈现三大特征：

1.大科技领域：强化科技自立自强，加大核心技术攻关力度，完善科创体系建设，推动京津冀、长三角、粤港澳三大科创中心协同发展。

2.航空航天领域：深化商业航天国家级区域协同，支持火箭、卫星制造、航天配套等重大项目建设，推动商业航天与低空经济融合发展。

3.人工智能领域：全面推进“人工智能+”行动，推动AI技术全行业、全场景应用，完善算力基础设施与数据要素市场建设。

4.新能源领域：持续推动风光装机扩容、储能技术升级、氢能产业化发展，优化能源结构，保障国家能源安全。

另一方面，想要全年经济实现“十五五”良好开局也离不开“水”的支持；来看一下2026年人大会议财政政策与货币政策展望：

1.财政政策上看：大概率将延续“更加积极”基调，通过扩大支出规模、优化“两新两重”支持结构、强化财政金融协同，重点向科技创新、先进制造、民生改善等领域倾斜，以真金白银提振内需、稳定预期。

2.货币政策上看：大概率将延续“适度宽松”基调，重点通过灵活运用降准降息、保持流动性充裕、优化信贷结构等方式，加大对科技创新、中小微企业、扩大内需等领域的金融支持，助力经济稳定回升和高质量发展。

十五五政策关联分析：

本次政府工作报告将把“十五五”规划中高质量发展、科技自立自强、能源安全、现代化产业体系建设等七大目标落到实处，核心关联体现在：

1.科技自立自强：通过大科技、人工智能领域的政策支持，推动核心技术攻关，契合规划中减少对外技术依赖的要求。

2.新质生产力培育：将商业航天、新能源、人工智能作为新质生产力的核心载体，推动产业向高端化、智能化、绿色化转型。

3.能源安全保障：持续加码新能源产业发展，优化能源生产与消费结构，落实规划中能源安全的保障要求。

4.区域协调发展：通过科创中心建设、商业航天区域协同，推动区域产业协同发展，契合规划中区域协调发展的目标。

5.实体经济赋能：推动科技与实体经济深度融合，以大科技、新能源等产业带动传统产业转型升级，助力构建现代化产业体系。

对A股影响力：

从历年年初的人大会议行情来看，股市表现出了一定的规律。下面按时间从会前会中会后来表述。

1.会前：资金提前关注政策利好预期方向，相关板块迎来估值修复，中小盘科创企业表现优于大盘股。

2.会中：政策细节落地，板块轮动加快，资金向政策支持力度大、业绩未来看好的细分领域聚焦。

3.会后：政策红利逐步释放，真正受益于政策落地的企业脱颖而出，走出独立行情，伪概念企业被市场淘汰。

2026年是十五五规划开局之年，政策多、任务重。收集现在已有的资料并作展望。

相关受益板块有以下5大类：

1. 大科技：半导体设备、集成电路、工业母机等高端制造领域，获政策与资金支持，国产替代进程提速。

相关申万二级板块：半导体设备概念（GN2328）、集成电路概念（100015）、工业母机（081426）

2. 商业航天：卫星互联网、火箭制造、航天材料、地面应用等细分领域，迎来产业规模化发展机遇。

相关申万二级板块：航天装备Ⅱ（650100）、军工电子Ⅱ （650500）、通信设备（730200）

3. 人工智能：AI算力、大模型、终端应用等全产业链受益，数据要素与算力基础设施企业迎来发展窗口期。

相关申万二级板块：计算机设备（710100）、人工智能（003800）、软件开发（710400）

4. 新能源：光伏、风电、储能、氢能、新能源汽车等领域，获产业政策与财政补贴支持，技术升级与产能扩张并举。

相关申万行业：光伏概念（010005）、储能概念（011424）、新能源车（003900）

5. 低空经济：与商业航天协同发展，无人机、低空交通、配套基建等领域政策支持力度加大。

相关申万二级板块：无人机（003704）、低空经济（GN2294）

三．事件名称：2026杭州中国通用人工智能大会暨展览会

事件时间：2026年3月11日至13日

主办单位：中国电工技术学会、浙江人形机器人创新中心‌等十余家权威机构‌联合主办

事件解读：

2026杭州中国通用人工智能大会暨展览会以“AI引领·智驱未来”为主题，采用“大会+展览+活动”三位一体模式，打造覆盖人工智能全产业链的价值对接高地。

展会亮点内容分5部分：

1. 展会以“基础层–技术层–应用层”三维体系进行全产业链展示。基础层将展示算力中心、向量数据库等基础设施；技术层将展示计算机视觉、自然语言处理、大模型架构等技术；应用层将展示AI+医疗、AI+工业、AI+教育，以及人形机器人、虚拟数字人、元宇宙等创新场景。

2. 展会将特设“具身智能交互专区”，观众可近距离体验人形机器人自主决策与协同作业能力，直观感受AI在真实场景中的落地应用。

3. 展会同期举办多场高规格论坛，汇聚全球行业领袖与专家，如2026中国通用人工智能大会、全球通用人工智能领袖峰会、AI+制造全球高峰论坛、数据要素市场化与AI大模型创新生态论坛。

4. 展会重视资源对接，已组建20余个专业采购团，覆盖72个国家和地区百万级买家数据库，助力企业实现技术转化与商贸合作“最后一公里”落地。

5. 展会主办阵容十分权威，由中国电工技术学会、浙江省人工智能学会、浙江人形机器人创新中心、长三角人工智能联盟等十余家权威机构联合主办，确保展会的专业性与行业影响力。

十五五政策关联分析：

2026杭州中国通用人工智能大会是杭州"十五五"规划开局之年的首个标志性检验场，通过"技术展示-商业对接-政策落地"三位一体的实战验证，全面承接并具象化呈现杭州建设"人工智能创新发展先锋"的战略蓝图。

大会与"十五五"规划的三大核心联动体现在以下三方面：

1. 目标映射：从规划数字到产业实景

大会500+参展品牌、30,000+专业观众、基础层-技术层-应用层全链条展示，精准对应"十五五"规划中"到2030年AI核心产业营收超6000亿元""可调度智算规模超70000P""每年开放200个高质量场景"等量化目标。

2. 引擎验证：从战略部署到创新突破

大会设置"具身智能交互专区""开源生态展示""数据要素流通"等核心展区，直接检验"十五五"规划中"开源生态建设、具身智能创新、制度创新示范"三大行动的阶段性成果。

3. 区域协同：从城市竞争到生态枢纽

大会6场核心活动、20+跨国采购团的设置，体现杭州作为长三角AI生态枢纽的功能定位，若大会期间宣布成立"长三角AI产业联盟"，将标志着杭州从"城市竞争"成功升级为"区域生态竞争"。

对A股影响力：

此次大会对A股的影响或将呈现"会前预期博弈、会中情绪引爆、会后订单验证"的三段式特征。会前会中炒概念行情属于投机性机会。真正的投资机会在于会后分化期能实现商业化突破的产业链企业。接下来按三大时间维度解读：

1. 会前1-2个月的预热期

在此期间各路媒体，通过披露大会主题、参会规模、预期成果，引导市场形成"盛会催化"的共识；券商策略也会重点提示事件窗口，强化市场预期；有意向的北向资金、游资、机构资金可能会提前关注相关产业链标的；可能导致相关板块提前启动，涨幅扩大，波动加剧。

2. 会议期间3-5天会迎来题材催化

此次大会的具身智能、空间智能、脑机接口、AI应用等前沿技术现场演示，将强化"技术突破"预期。若会中宣布大规格的基地落地、产业扶持政策等，将进一步强化政策支持逻辑。会中时期市场可能会表现为板块联动上涨，游资主导短线交易。

3. 会后1-6个月进入分化期

此时市场关注点从"情绪驱动"转向"业绩验证"，真正受益的是能在订单和商业化上实现突破的标的，而非概念炒作的企业。纯炒概念的品种涨幅可能大幅回吐，回归理性估值。而有订单突破企业和赛道龙头企业可能走出独立行情，实现业绩改善预期。

相关受益板块有以下3大类：

1. 算力基础设施：大会将集中展示国产AI算力全栈能力，推动‌光模块、AI服务器、国产芯片‌三大环节成为资金聚焦焦点。

相关申万二级板块：光通信（GN2190）、AI算力芯片（GN2222）、服务器（GN2222）

2. 大模型与AI应用（教育AI、金融AI、医疗AI）：大会将发布多模态大模型在‌教育、金融、医疗‌等场景的深度应用成果，推动AI从“能用”向“好用”跃迁，带动软件与SaaS企业估值重估。

相关申万二级板块：AI医疗概念（GN2356）、在线教育（003662）、人工智能大模型（GN2228）

3. 具身智能与机器人（减速器、3D视觉、机器人整机）：大会将首次系统性展示‌人形机器人整机与核心部件‌，推动“AI+机器人”从概念走向产业化，带动相关关键环节订单激增。

相关申万二级板块：减速器（GN2165）、机器视觉（061378）、人形机器人（GN2238）

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投资顾问：彭之誉

执业编号：A0380625050014，

证券咨询提供：杭州顶点财经网络传媒有限公司（证书：913301087996770893）

分析日期 ：2026年2月13日