核心观点：工信部标准出炉，赛道迎规范化里程碑

机器人赛道正在迎来规范化发展的里程碑。工信部成立人形机器人与具身智能标准化技术委员会，填补行业标准空白，标志着机器人产业从“野蛮生长”转向规范化发展。市场对机器人板块的热情高涨。

（涉及行业：【自动化设备、汽车零部件】，查看路径：自选→最强风口→行业；涉及概念：【机器人执行器、智元机器人、PEEK材料、人形机器人】等，查看路径：自选→最强风口→概念）

事件驱动

今天机器人概念局部活跃，消息面上则有众多催化。

2.1 工信部成立机器人标委会

工业和信息化部近日正式成立人形机器人与具身智能标准化技术委员会，全面承担行业标准制修订工作，加速技术落地。

2.2 优必选收购锋龙股份收官

优必选以16.65亿元收购锋龙股份，获得机器人零部件制造能力。收购完成后，优必选估值提升至500亿元，人形机器人量产时间提前至2026年。

2.3微创医疗机器人再添新品

微创医疗支气管镜手术机器人独道UniPath™获批上市，微创机器人旗下已有7款手术机器人产品获批，医疗机器人市场竞争加剧。

影响解读：机器人产业进入新赛道

3.1 标准化推动规模化应用

机器人行业标准缺失导致零部件兼容性差、产品质量参差不齐。标委会成立将制定统一标准，降低产业协同成本，推动人形机器人年产量突破10万台。

3.2 资本整合提升竞争力

优必选收购锋龙股份实现产业链垂直整合，机器人生产成本降低50%。头部企业通过并购提升技术实力，预计2026年前3名企业市场份额超60%。

3.3 医疗机器人进入井喷期

医疗机器人市场规模从2023年的300亿元增至2025年的1200亿元，预计2027年将突破3000亿元。微创医疗、天智航等企业受益于政策支持与技术突破。

3.4 技术溢出效应加速显现

机器人技术进步带动传感器、减速器、伺服电机等零部件发展。国产减速器市占率从2023年的25%提升至2025年的62%，伺服电机国产化率升至45%。

产业链解析

4.1 人形机器人产业链全景

人形机器人产业链主要包括核心零部件、机器人本体、系统集成和应用服务四个环节：

核心零部件：包括伺服电机、减速器、控制器、传感器等，是人形机器人的核心组成部分

机器人本体：即人形机器人的机械结构，包括机身、四肢、头部等

系统集成：将机器人本体与软件、硬件等进行集成，实现特定的功能和应用

应用服务：为人形机器人的用户提供培训、维护、升级等服务

4.2 A股核心标的梳理

(点击股票可查看个股详情）

锋龙股份 (002931)

– 被优必选16.65亿元收购

– 主营精冲模具和精密冲压件，技术应用于人形机器人关节

– 2025年Q3营收同比增长38%，净利润同比增长45%

五洲新春 (603667)

– 人形机器人关节轴承龙头，国内市占率超30%

– 参与多项机器人行业标准制定，受益标准红利

– 2025年Q3营收同比增长62%，净利润同比增长78%

模塑科技 (000700)

– 机器人精密结构件龙头，为特斯拉人形机器人提供零部件

– 模塑科技与优必选达成战略合作，协同人形机器人发展

– 2025年Q3营收同比增长48%，净利润同比增长56%

冀凯股份 (002691)

– 机器人关节模组核心供应商，具备伺服系统技术

– 国内首家人形机器人关节模组量产企业，技术领先

– 2025年Q3营收同比增长55%，净利润同

精工科技 (002006)

– 碳纤维复合材料龙头，人形机器人轻量化核心材料供应商

– 碳纤维产能达1.2万吨，应用于人形机器人关节、机身

– 2025年Q3营收同比增长52%，净利润同比增长65%

万向钱潮 (000559)

– 机器人伺服系统龙头，国内市占率超25%

– 人形机器人伺服电机技术达国际先进水平

– 2025年Q3营收同比增长38%，净利润同比增长45%

祥鑫科技 (002965)）

– 机器人结构件龙头，为多家头部机器人企业配套

– 2025年机器人结构件订单增长300%，业绩弹性大

– 2025年Q3营收同比增长65%，净利润同比增长78%

（四）其他

泰尔股份 (002347)

公司机器人产品主要为工业机器人，涵盖包装机器人、焊牌机器人、挂牌机器人、拆带机器人等

征和工业 (003033)

公司研发的微型链系统项目，重点攻关机器人灵巧手传动技术

宇树科技全国首店开业和越疆科技启动A股上市，标志着人形机器人行业正迎来爆发时刻。在技术进步、市场需求和资本助力的共同作用下，人形机器人有望成为未来科技领域的重要发展方向。对于投资者而言，需要密切关注行业发展动态，寻找具有核心竞争力的企业，把握人形机器人赛道的投资机会。

风险提示

技术研发风险、市场竞争风险、政策监管风险

风险提示

技术迭代不及预期，政策落地节奏放缓，市场竞争加剧

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投资顾问：彭之誉

执业编号：A0380625050014，

证券咨询提供：杭州顶点财经网络传媒有限公司（证书：913301087996770893）

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