【核心观点】

今天大盘延续上周五的反弹态势，全天震荡走强，全市场近3000只个股收涨，赚钱效应非常好，市场情绪继续大幅向好。从成交量来看，今天放量了1163亿元，总成交额来到了1.86万亿元。从板块来看，今天海南板块集体爆发，整个板块几乎全线涨停，CPO、元件、存储芯片、消费电子等科技股全线领涨，另外贵金属也表现较强。海南封关题材经过周末发酵，今天直接集体高潮，后市大概率走分化，科技股主要还是走主线的反弹趋势行情。从调整方向来看，医药、影视、大消费等方向小幅调整。总体上看，今天市场的走势符合我们之前的判断：科技股决定市场整体的交投活跃度，且大科技和大消费方向存在跷跷板效应，即此消彼长。

【热点资讯解读】

一、周末海南封关题材发酵，海南板块几乎全线涨停

涉及概念：【海南自贸区】

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今天海南板块几乎全线涨停，核心就是12月18日海南全岛封关正式启动这个大事件带来的政策红利集中兑现，再加上市场情绪和资金合力，直接把板块推上了涨停潮。

简单说，“封关”就是海南成了一个“境内关外” 的特殊区域，搞“一线放开、二线管住”——外面的货进来更自由，和内地之间则有规范管理。这次封关带来的好处太实在了。

封关首日三亚免税销售额就飙到1.18亿，三亚国际免税城客流同比涨60%，销售额更是涨了85%。还有零关税进口车，比如宝马X5从60万降到35万，保时捷卡宴60多万就能拿下原价120多万的，这种肉眼可见的优惠，直接引爆消费预期。

海南搞“低税率、简税制”，符合条件的企业所得税才15%，比内地很多地方低不少，能帮企业省一大笔钱，吸引更多企业来海南，本地基建、制造、金融等行业都跟着受益。

机构也在煽风点火，中信建投、开源证券这些研报都说，这次封关是改革开放的大动作，能推动海南高端制造、航空物流、数字经济这些产业发展，长期利好明确，进一步点燃了市场热情。

二、多重利好来袭，大科技股全线反弹

涉及行业：【元件】【电子化学品】【通信设备】【半导体】

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今天大科技股全线上涨，核心是政策托底 + 技术突破 + 资金抢筹 + 产业景气共振，再叠加年底跨年行情的情绪，多重利好一起推，直接把科技股推成了今天的 “全场最靓的仔”。

上周工信部召开先进制造业座谈会，明确明年重点扶持半导体、人工智能，还出了研发费用加计扣除新细则 —— 科技型中小企业研发投入能按120% 税前扣除，相当于直接给企业减税，让企业敢砸钱搞研发，盈利预期自然上来。

《数字经济创新发展行动计划（2026—2030年）》落地，重点支持AI、量子信息、集成电路这些前沿领域，等于给科技股画了一条清晰的 “黄金赛道”，机构和资金都愿意长期布局。

上海交大刚发布全光计算芯片LightGen，在图像、视频生成等任务上算力提升7个数量级，能效提升8个数量级，直接颠覆传统芯片的算力瓶颈，这对光模块、AI 算力产业链来说，就是“换道超车”的重大利好。

北向资金单日净流入180亿，七成砸向科技股，公募、社保也在加仓，再加上两市成交额放大到1.86万亿，量能跟上，涨势自然稳。说到底就是政策托底、技术硬核、资金撑腰，三利好共振，科技股想不涨都难。

【最强风口热点分布】

在APP，找到【自选】界面，找到【最强风口】，可以看到当日热点板块以及强度。

放量上涨，沪指4连红、形态继续走强

今天大盘延续上周的反弹态势，三大指数全天单边走强，创业板指数强势领涨，涨幅超2%，全市场近3000只个股上涨，市场整体的赚钱效应非常好，交投情绪大幅活跃。从成交量来看，今天大盘放量1163亿元，总成交额来到了1.86万亿元。相信大家也都观察到了，科技股的涨跌与市场交投情绪和成交量有着密切关系，这个原因主要是科技股是市场的中坚力量，直接决定了市场交投情绪和成交额。从指数形态上来看，沪指连续4连阳，走出一个小W底形态，指数形态大幅走强，后市重点关注指数能否有效突破前期3930的缺口压力位。

再次切换，大科技领涨、消费股调整

从最强风口来看，今天海南板块、贵金属、CPO、元件、存储芯片、半导体、消费电子等科技股全线领涨。其中海南板块集体爆发，整个板块20多只个股几乎全部涨停，主要是海南封关事情周末发酵得特别厉害，导致今天海南板块直接集体高潮，以这种板块强势来看，后市大概率是强分歧。其中贵金属强势上涨，是由于黄金期货价格再创新高。另外，CPO、元件、存储芯片、半导体、消费电子等都属于大科技股，今天科技股强势全线反弹。从调整方向来看，今天医药、银行、大消费等板块小幅调整，特别是大消费方向全线调整。总体上来看，今天大科技股涨，大消费股跌，科技股和消费股依然表现为此消彼长板块跷跷板效应。

【AI量化】

从AI量化给的数据来看，今天中小盘股和科技权重股均大幅走强，带动市场放量大涨，全市场近3000只个股上涨，整体赚钱效应非常好。从数据来看，在大盘赚钱效应较好的情况下，咱们五绝战法的赚钱效应也同样表现非常好。机构横扫大于80分个股的当日盈亏绝大部分收红从赚钱效应集中方向来看，今天主要集中在汽车零部件和通信设备方向。总体上来看，近期市场风格反复轮动，但总体上无外乎，就是大科技股和小消费股这两个方向轮动切换，即表现为所谓的板块行情间的此消彼长、跷跷板效应关系。毕竟科技股是市场的长期主线，后市应继续紧密关注科技股的机会。

沪指已经走出了4连阳，前面就一直提醒大家要好好选股，争取抓住这波反弹行情，不知道大家有没有做到。虽然当前沪指回到3920附近，面临前期3930缺口位的压力，但整个问题不大，大概率会震荡放量突破的。

还是那句话，今天收盘后，大家一定要按照【五绝战法】要求好好选股，加入自选，等明天开盘后，如果出现了符合战法的介入条件，就可以从从容容决定是否轻仓跟进。最后，大家一定要切记，在3%到-3%之间介入，千万不要追高。

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投资顾问：彭之誉

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