【核心观点】

今天大盘探底回升，成交重回 1.5 万亿，说明有资金认可当前位置。板块方面，算力、PCB 因英伟达、行业龙头业绩亮眼涨得好，创新药受医保政策、业绩和国际化利好延续强势。市场风格在变，资金从传统板块往科技等成长赛道跑，多板块轮动明显。AI 量化显示可能是蓝筹搭台、题材唱戏，操作上建议结合工具，别追高，跟着资金和规则来更稳妥。

【热点资讯解读】

一、算力、PCB 板块上涨，催化因素在这里

涉及板块：【元件】

（查看路径：自选→最强风口→行业）

今天A股算力和PCB板块上涨，主要有两个原因。

一方面，是行业龙头台积电业绩亮眼，营收和净利润均创下历史新高，净利润激增61%，股价在近三个月来接近翻倍。

另一方面，英伟达黄仁勋本次中国行释放多个重要消息，给科技产业贡献了不少热点。比如英伟达重启H20对华销售，还将推全新合规GPU专供中国市场，这极大提升了市场对国内数据中心建设及相关需求的预期，带动了算力产业链的发展。

而且，像Meta、谷歌、亚马逊这些大厂纷纷押注自研AI芯片，使得配套高端PCB需求激增，单台AI服务器PCB层数大幅增加，价值量也跟着提升了3 - 5倍 。

同时，国产覆铜板打破日企垄断，高阶HDI/IC载板实现量产，汽车电子与消费电子也在复苏，这些因素共同推动了PCB板块的上涨。

二、创新药概念股延续强势，背后推手是它

涉及板块：【化学制药】、【医疗服务】、【生物制品】

（查看路径：自选→最强风口→行业）

今天医药板块表现活跃，创新药概念股延续强势。消息面上，昨天咱们也提到过：国家医保局消息，第十一批国家组织药品集中采购工作日前启动。这次集采坚持“集采非新药、新药不集采”的原则，也就是说临床使用成熟的“老药”才会纳入集采范围，创新药不会被纳入集采。

除此以外，业绩爆发验证行业景气同样是创新药走强的重要因素。截至昨天，医药板块已有97家公司发布中报预告，其中53家净利润同比增长。多家龙头药企业绩亮眼，验证了行业高景气度。

另外，国际化突破加速也为行业带来更大的想象空间，今年上半年，中国创新药“License-out”（对外授权）总金额已接近660亿美元，赶超2024年全年交易总额。

【最强风口热点分布】

在APP，找到【自选】界面，找到【最强风口】，可以看到当日热点板块以及强度。

大盘探底回升放量，多板块活跃助力高位盘整

今天大盘在钢铁、医药等蓝筹股拉升的带动下，两市大盘探底回升，盘中最低回踩10日线附近，随后开始逐步回升，两市全天成交重回1.5万亿，从昨天的缩量，到今天收盘的放量，说明还是有资金认可这个位置的，否则不会把缩量填补成放量。

大盘虽然没有大涨，但两市个股走势比较活跃，银行高位盘整，取而代之的是各个方向的权重品种大涨，也同样带动指数高位横盘，由于这两天最强势的趋势品种主要集中在科技方向以及创新药，所以创业板也要强于主板，微盘股继续新高，近期强势指标今天大幅修复。

个股百花齐放，市场风格悄然生变

从最强风口和AI量化排名来看，资金依旧是集中在科技方向元件，以及生物医药方向，金融银行等权重板块的调整，导致资金流向题材，今天市场普涨，活跃资金基本都是以科技为主，军工，创新药等方向。但是不管是哪一个方向都没有很强的板块阵型强度都一般。细分到具体板块，一天动了十几个题材，轮动明显。当前市场整体情绪不差，但是没有一统江湖的主线板块，多线轮动短期依旧是市场的主题。

【AI量化】

今天看 AI 量化的数据，盘面明显是 “跷跷板” 行情 —— 之前涨得多的那些传统板块，资金正在慢慢撤出来，转头往有高成长潜力的科技赛道跑。像软件开发、通用设备、生物医药这些新兴产业板块，都在轮流表现。从估值来看，那些调整比较充分的方向，现在性价比已经很突出了，估计后面热点要开始切换，可能会出现蓝筹股搭台、题材股唱戏的情况。

所以我一直说，大家平时操作的时候，能结合盘后预选的就尽量用上，首选那种低位第一次穿过麒麟线的个股。盘中呢，多用工 AI 量化工具盯着机构资金的动向，按咱们平时熟的那套方法去筛符合条件的股票就行。选个股的时候，因为现在很难有持续的板块机会，大家尽量挑低位首次上穿麒麟线的，这样性价比才高。千万别盲目追高，跟着资金走，按规则来，这样操作才更稳妥。

【资质说明】

参阅本服务上所提供的资料及图表的人士，被视为已经理解并愿意自行承担投资服务的风险和损失。投资者依据本服务提供的信息、资料及图表进行金融、证券等投资项目所造成的盈亏与本公司无关。

同时本公司承诺诚信提供专业服务，不承诺投资者获取投资收益，也不与投资者约定分享投资收益或分担投资损失。本服务所提供的信息、资料及图表仅供参考，并不构成对任何股票的收购、购买、认购、抛售或持有的邀约或意图。

投资顾问：徐媛媛

执业编号：A0380624040011，

证券咨询提供：杭州顶点财经网络传媒有限公司（证书：913301087996770893）