【核心观点】

市场全天横盘震荡下跌，成交量再次萎缩，全市场超过八成个股下跌，整体市场情绪低迷。今天资金进攻方向较为分散，低位的半导体，AI游戏板块以及前期的热点军工都有资金回流，但这些板块的持续性都很弱，可以理解为修复行情，而避险属性的银行板块反而持续再次走强。整体来看，今天无论是全市场情绪、板块表现还是人气股，都较为弱势。目前市场仍处于低位轮动的局面，操作难度依然很大，建议大家多看少动。

【热点资讯解读】

一、军工板块为啥突然火了？地缘冲突加资金轮动双重推动！

涉及行业：【军工电子】、【地面兵装】

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今儿个军工股涨得挺猛，背后其实有俩逻辑：

1、中东局势升级，导弹防御需求激增

中东那边局势又紧张了，以色列拦截了也门胡塞武装发射的导弹，冲突这么一升级，市场对军工类资产的避险需求就起来了。

2、资金开始大调仓，军工电子成机构新目标

另外天风证券的数据显示，2025 年第一季度主动型基金前十大军工股里，军工电子类的占了八成。过去三年军工电子板块比其他军工细分领域跌得更多，现在趁着周期反弹的劲儿，成了机构资金调仓的首选。

还有央行降准放出来 1 万亿资金，军工企业借钱的成本降低了；加上 “十四五” 规划快收尾了，军队装备采购进入集中交付阶段，订单慢慢能转化成业绩。还有巴黎航展（6 月 16 日 - 22 日）快到了，军贸出口的预期也在升温，所以这波上涨其实也说得通。不过最近市场热点经常是一日游行情，大家不妨多观察，别着急追高。

二、泛 AI 跌出性价比？这波反弹藏着俩逻辑！

涉及行业：【游戏】

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除了军工，今天 AI 智能体相关的股票也有动静，咱们从消息面来聊聊：

1、昆仑万维推出天工超级智能体

昆仑万维宣布面向全球市场推出天工超级智能体。那么什么叫做超级智能体呢？

这玩意儿用了AI agent 架构和 deep research 技术，文档、PPT、音视频啥都能一键生成，直接把通用 AI “啥都会但不精” 的毛病给治了。市场都说这算生产力工具的大革新，AI 智能体概念股跟着表现了一波。

2、优刻得给 AI 出海撑腰

优刻得这边也没闲着，北美节点的 GPU 集群正式开张了，专门给中国 AI 企业出海当 “算力后盾”。

北美作为 AI 竞争核心地，对高算力、低延迟需求老迫切了，优刻得这波操作能帮企业省下不少出海成本，直播电商、智能客服这些 AI 应用落地也得加快脚步。

话说泛 AI 板块最近回调挺多，不过跌下来反倒显露出性价比了。现在这波反弹啊，一边是技术突破推着走，一边是超跌了该回回血，两边逻辑都占着，难怪市场又开始盯着这块儿了。

【最强风口热点分布】

在【东方趋势】APP，找到【自选】界面，找到【最强风口】，可以看到当日热点板块以及强度。

1、市场低迷震荡，避险板块独强

今天市场整体表现比较疲软，全天都在低位徘徊，跌多涨少，成交量又变少了，这说明大家的交易热情不高。超过八成的股票都在下跌，市场情绪明显很低迷。资金今天虽然尝试进攻了一些方向，比如低位的半导体、AI 游戏，还有之前热门的军工板块，但这些板块都是涨一下就跌，持续性特别差，更像是一种修复性的反弹，而不是真正的反转行情。反倒是银行这种避险属性强的板块，今天表现得很稳定，持续走强，成了市场里的 “避风港”。

2、板块轮动杂乱，赚钱效应不佳

从板块和个股的情况来看，今天没有明显的主线热点，资金分散在各个方向，但都没能形成合力。像半导体、AI 游戏这些板块，虽然有资金回流，但第二天就可能跌回去，很难赚到钱。而高位的人气股也开始走弱，这说明市场的赚钱效应在下降，亏钱的风险反而增加了。

昨天我们就提到，市场可能会进入一个比较混乱的阶段，今天的盘面确实验证了这一点，无论是全市场的情绪，还是板块和个股的表现，都显得比较弱势。

3、低位轮动加剧，操作难度升级

总的来说，现在市场还处于低位轮动的状态，操作起来难度很大。一方面，高位的人气股行情结束了，资金开始转向低位板块，但这些低位板块的持续性很差，轮动速度也很快，今天涨这个，明天可能就跌那个，很难把握。另一方面，市场缺乏明确的主线，资金分散，导致板块的确定性不高，投资者很难找到稳定的赚钱机会。接下来，市场可能会继续维持这种低位轮动的格局，大家在操作上要更加谨慎，尽量避免追高，多关注那些有业绩支撑、估值合理的板块。

【AI量化】

今天用 AI 量化工具看了一下，市场普跌嘛，资金没怎么集中，连涨停的股票数量都跌到最近一个月最少，就银行板块在撑着场子。

现在高位的热门股慢慢不行了，后面市场轮动估计会更偏向低位的板块。但这些低位板块涨起来没持续性，轮动速度还快，今天涨这个明天可能就换另一个，说白了就是接下来很难猜资金到底炒哪个方向，这就是现在最大的麻烦。

大家平时操作的时候，盘中多打开 AI 量化工具瞧瞧机构资金往哪儿跑，再结合板块强度指数，就按咱们平时常用的办法筛选股票就行。现在市场很难有持续的板块行情，选股尽量挑那种低位刚突破 “麒麟线” 的票，这种性价比高一些。记住哈，别瞎追高，跟着资金动向和咱们定的规则走，更稳当！

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