这里老师进一步解读一下。

A股最受关税政策影响的板块

特朗普祭出的无差别关税，强度远超市场预期。受此影响，全球股市大跌。大A也不例外。可以看到，A股各大股指虽低开高走，但均收绿。

从市场反馈来看，受关税冲击最为严重的主要有两大方向：

♦一是“消费电子+家电”板块。

尤其消费电子产品，是中国出口美国的主要产品：比如特朗普之前就被曝出，使用安克的充电宝。

消费电子板块今日大跌3.08%，排行业跌幅榜首；安克股价，今日也大跌11%。

♦二是给美国科技大厂做配套的“×链”。

比如给苹果手机、耳机等做配套的“果链”，给英伟达做配套的“达链”……均受严重冲击。

尤其“果链”，两大龙头股——立讯和歌尔，均被按死在跌停板上。

之前讲过，特朗普祭出关税，会让中国不得不更加倚重内需。

所以，今日“统一大市场”概念涨幅第一，跟“内需”相关的板块基本都收红。

特朗普关税对A股的冲击

对A股来说，

-- 若关税强度在预期之内/不及预期，属于利空落地/利好；

-- 若关税强度高于预期/确定性不足，属于利空。

如果是前者，A股大概率直接反弹；

如果是后者，A股可能继续下探寻底。

由于关税强度“远超预期”，所以属于“利空”。但从乐观方向考虑，特朗普的关税如此重、已经重到不能再重……意味着市场已经反映了最糟糕的预期。

所谓“否极泰来”，

-- 一旦未来通过谈判使得关税缓解，或者美国扛不住不断豁免各种强势产品的关税……对市场都是利好。

-- 对于关税，中国gov应该早就做好的应对：未来发布各种政策对冲，对市场也会是利好。

比如，喊了好久的降准降息，发特别国债提振内需等政策，是不是也要“动起来”了？

多家上市公司回复关税政策影响

此外，今天盘后，多家A股上市公司回复了美国关税政策影响：

①博众精工：公司出口美国的业务占比较小，目前来看，加增关税对公司的直接影响不大。

②朗科智能：公司有美国业务，但直接出口美国的业务占比不大，美国关税政策尚存在不确定性。

③新宝股份：公司业务遍布全球，出口销售占比70%—80%，其中在北美市场的销售占公司出口销售的30%—40%。公司出口美国的产品主要采用FOB交易模式，由买方自行清关并支付关税。公司会密切关注相关关税政策变化并积极应对，将积极寻求多种策略以进一步降低关税带来的潜在影响，保证公司稳定经营。

④胜宏科技：公司产品直接出口美国占比约3.5%，直接影响有限。同时，公司密切关注国际贸易争端发展状况，并与客户持续沟通，各项业务正常推进。

⑤华利集团：具体的关税落地还需等后续的信息。以往关税都是由品牌客户（进口商）承担。这次关税如果大幅提升，品牌客户若全部或大部分转嫁给消费者，很可能会影响部分消费者的购买意愿。品牌客户也可能会跟制造商讨论成本问题，但制造商的净利润空间有限，不同盈利能力的制造商面临的压力会有差异。公司在对美出口上已经有一定的布局和准备，希望能尽可能减少影响。

⑥长华化学：公司2023年境外业务收入占总收入的14%，其中对美出口占比较少。

⑦钢研高纳：美国加征关税事项不会对公司经营业绩造成重大不利影响，公司将持续密切关注关税变化。

⑧天振股份：公司美国工厂规划产能2000万平方米。美国工厂生产经营的部分原材料、设备和备品备件涉及从其他国家进口的，会受到关税政策的影响，请投资者注意投资风险。

⑨贝达药业：根据美国政府于2025年4月2日公布的关税政策，药品被列为豁免商品类别。因此，目前的关税政策尚未对恩沙替尼原料药出口业务产生影响。公司将持续密切关注相关政策的后续动态。

后续老师也会继续关注国内国外重大政策并及时解读，大家可以多多通过首页粉丝圈→资讯的方式关注老师的各个栏目。

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