5月开门红！

4月最后一个交易日盘后ZZJ会议、假期海外普涨、美联储降息预期提前等等，共同提振今天的市场情绪！

一、重点关注的板块题材

公共事业--地产：

一方面是自去年年底开始，各地公共事业，具体包括天然气、电力、公共交通等，最近还新增了铁路，陆陆续续发布涨价通知；另一方面则是地产政策持续放宽，包括五一期间北京放松调控，上海加入“以旧换新”等，试图激发购买需求。两者联系看，背后剑指地方财政，懂的都懂。

涨价：

化工、小金属今天继续上演涨停潮，供给端收缩、需求存在好转预期，二季度可以持续跟踪这条线。

家电：

各地以旧换新政策正在发力，五一期间销量不错，再加上夏季也是历年家电更新潮的小高峰（传统618电商大促），后续还会有机会。

合成生物：

针对这个题材，我们专门出过专题报道（可回顾风口研报、题材挖掘栏目），最近继续发酵，预期有行业规划将要出炉。但短线有些亢奋，不少个股连板，可以等待调整后再低吸。

二、热点板块及个股关注

1、铁路

①5月1日，全国铁路发送旅客2069万人次，创下单日历史新高。

②铁路12306官网近日发布调价公告，武广高铁、沪杭客专、沪昆客专、杭甬客专4条高铁票价将于6月开启涨价窗口，涨幅在19%-20%左右。

个股：广深铁路、凯发电气、兴业股份等

2、电力

1-3月，全社会用电量23373亿千瓦时，同比增长9.8%；预计今年度夏期间，全国用电负荷还将快速增长，最高负荷同比增长超过1亿千瓦，电力保供面临着一定压力。

个股：西昌电力、长青集团、闽东电力、吉电股份等

3、天然气

据不完全统计，已经有超过130个市县发布了联动机制文件或者通知，推动居民燃气价格上涨。如深圳第一、二、三档价格分别上调10%、9%、6%。

个股：洪通燃气、南京公用、长春燃气、首华燃气等

4、工程机械

24Q1三一、徐工、中联、柳工四家公司利润yoy分别为+4.21%/+5.06%/+13.06%/+58.03%，主机厂利润保持增长主要得益于出口；23年四家公司海外毛利率比国内毛利率分别高出7.98/3.05/7.57/11.86pcts。

个股：三一重工、徐工机械、柳工、中联重科、山推股份、建设机械等

5、小金属

受供需紧张影响，锑、钨、锡等小金属价格持续保持强势。

个股：中钨高新、华钰矿业、湖南黄金、锡业股份、华锡有色等

6、化工

钛白粉、磷矿、制冷剂等行业供需改善，一季报业绩良好。

个股：鲁北化工、鲁西化工、川恒股份、安纳达、三美股份等

7、低空经济

华为公司轮值董事长、CFO孟晚舟表示，希望与成都在低空经济、政务服务等领域深化合作。

个股：卧龙电驱、广联航空、蕾奥规划、四川九洲、建新股份等

8、合成生物

①江南大学未来食品科学中心合成生物创新团队，利用合成生物学技术，借助微生物发酵生产普通分子量的透明质酸，把成本降到每公斤几百元，实现了透明质酸大产量推广应用，我国也成为第一个有能力生产全部类型透明质酸的国家。

②工信部和科技部等国家部委正在联合研制国家生物技术和生物制造行动计划，并且有望在近期出台，“生物制造+”是其中的关键内容。

个股：蔚蓝生物、圣达生物、川宁生物、鲁抗医药、播恩集团等

9、电池材料/石墨电极

美国财政部表示，将在汽车制造商获得电动车税收抵免政策方面释放更多“灵活性”，汽车制造商可以暂时将某些无法追踪的电池材料排除在FEOC合规范围之外，直到2027年。

个股：百川股份、中科电气、天赐材料、多氟多、璞泰来等

10、地产

北京优化调整住房限购政策，允许2套房京籍家庭可在五环外新购一套房；上海发起商品住房“以旧换新”活动；武汉出台楼市新政，优化购房落户手续；同时推出购房消费券支持措施。

个股：南国置业、华远地产、阳光股份等

11、家电

①五一期间，苏宁易购携手超30家企业继续推进以旧换新，5月1-3日，苏宁易购17家大店销售同比翻番，苏宁易购整体门店以旧换新订单量增长超70%，门店客流提升超80%。

②目前，上海、湖北、河南、山东、江苏、广东、广西等多地省市都已经出台了家电以旧换新细则及具体补贴政策。随着二季度各类大促节点的到来，配合各省市及企业、平台共同推出的以旧换新政策，国内家电更新需求有望进一步得到释放。

个股：海信家电、海尔智家、美的集团、格力电器等

12、智能驾驶

①《杭州市智能网联车辆测试与应用促进条例》5月1日正式施行。

②特斯拉中国官方的FSD购买页面描述由“稍后推出”改为“即将推出”；特斯拉和百度地图独家深度定制车道级高辅地图。

个股：路畅科技、保隆科技、万集科技等

13、人形机器人

①特斯拉近期发布Optimus最新训练视频，视频展示了机器人在分拣电池、散步和执行其他工厂任务方面的能力。

②粗略统计各厂商的规划，国内外人形机器人厂商批量交付乃至量产预期集中在2024-2025年，有望持续催化产业链投资机会。

个股：三花智控、拓普集团、鸣志电器、五洲新春等

14、创新药

截至4月30日，国产创新药对外授权许可项目累计25笔，较去年同期增长56%，累计交易总金额超百亿美元。国产创新药“出海”的热情仍在持续。

个股：昭衍新药、昊帆生物、恒瑞医药、泰格医药等

15、汽车整车

国家发改委表示，在支持新能源汽车产业发展方面，将促进骨干企业发展壮大，加快落后企业和产能退出，推动新能源汽车企业优化重组。

个股：金龙汽车、众泰汽车、东风汽车、江淮汽车等

16、白酒

中信建投：2023年及2024年一季度，龙头酒企延续了较强的业绩表现，业绩增长良好且现金流稳定。从估值水平看酒企仍处于近五年较低位置。

个股：酒鬼酒、贵州茅台、五粮液、舍得酒业等

17、固态电池

据中商产业研究院统计预测，国内2022/25/30年固态电池出货量2.90/24.4/251.1GWh，折合2022-2030年将增长接近86倍，对应期间CAGR为75%。

个股：三祥新材、宝丽迪、东方锆业、厦钨新能、金龙羽等

18、存储

据TrendForce集邦咨询消息，今年第二季已开始针对2025年HBM进行议价，不过受限于DRAM总产能有限，为避免产能排挤效应，供应商已经初步调涨5~10%，包含HBM2e，HBM3与HBM3e。

个股：兆易创新、德明利、大为股份等