一、便携式储能产业介绍

便携式储能是一种内置锂离子电池的小型储能设备，可以提供稳定交流/直流电压输出的电源系统，具有大容量、大功率、安全便携等特点，适用于 ：1）户外活动，为手机电脑等供电，满足户外旅行多样化便捷需求 ；2）应急救灾，在地震海啸多发地区，可与太阳能电板构成小型发电系统，满足灾民用电需求。

得益于近年来跨境电商的发展,以移动储能为代表的产品开始通过线上渠道走向全球,便携式储能的销售网络遍及全球。

二、便携式储能行业市场状况

1、行业政策 

政策和市场环境是促进我国储能产业发展的关键，在进入“十四五”发展的新阶段，储能在未来我国能源体系建设中的关键地位越发突显。2022年2月，国家发改委、国家能源局联合发布《“十四五”新型储能发展实施方案》，要求2025年储能技术性能进一步提升，系统成本降低30%以上。2022年6月，国家发改委、国家能源局联合发布《“十四五”可再生能源发展规划》，明确新型储能独立市场主体地位，促进储能在电源侧、电网侧、用户侧多场景应用。

地方上，山东、广东等18省提出到2025年将建成储能装机规模合计达60GW，目前山东、宁夏、湖北、湖南四地进入实质性阶段项目规模领跑全国，均在 2GWh 以上。考虑到各省储能示范项目预计将于 2022 年底或 2023 年 6 月底并网投，因此储能系统项目的发展速度和发展规模都得到政策兜底，发展确定性强。

2、便携式储能分类

便携式储能产品目前按照带电量大致分为两类：

1）带电量在 0.5-1kWh，产品结构和系统相对简单，内部结构与充电宝基本一致，正向着小型化、轻便化、时尚化的方向发展。

2）带电量在 1.5kWh 以上的便携式储能设备，主要弥补了柴油发电机和充电宝之间的空白市场。同时，带电量越大的储能设备，其系统集成难度也在加大。带电量超过 2kWh 的产品在 PCS、电芯、电源模块等方面都需要一定的技术门槛，对于安全性要求更高。随着用户用电设备的增多，对于便携式储能设备的电量要求也在逐渐提高。

3、便携式储能发展前景

以智能穿戴设备、无人机为代表等新兴移动智能终端渗透率不断提高，数据显示，2020年全球智能穿戴设备出货量达4.45亿台，最近6年的复合增长率达到57.8%；2020年全球民用无人机出货量达到1131.5万架，同比增长97.0%，且预计2025年出货量将超5000万架。

由于智能终端的日益普及，人均智能终端保有量快速增长，人们对便携电力的需求将持续提升，同时随着产品完善、品牌发酵、消费习惯养成等因素影响，便携储能产品渗透率有望持续提高。

4、便携式储能应用场景

便携储能产品可在野营、钓鱼、骑行、房车旅行、户外运动等各类户外活动场景中使用，可为手机、电脑、无人机、摄影设备、照明灯等各种设备提供绿色电力。

由于开展露营等户外活动时所需携带的电子设备及电器产品愈加丰富，所有这些设备产品都需要由离网电力来维持其正常工作，由此导致户外活动中对离网用电需求已逐步成为刚性需求。与此同时，由于全球气候变化，近年来自然灾害呈现多发态势，严重影响全球供电稳定性，人们防灾备灾意识不断增强，应急备用电源已逐步成为家庭生活中重要的应急备用品。

5、便携式储能市场规模

便携储能产品属于制造类产品，对上游零部件成本及人工成本较为敏感。中国供给相对充足，在原材料和零部件的供应上具有一定优势，同时中国消费电子制造业上下游配套齐全，综合优势明显。因此全球便携式的工厂主要分布在中国，占据了 90%以上的生产量和出货量

目前美国是全球最大的便携式储能的应用市场，主要是由于美国用户的户外出游比例较高，接近 50%；其次是日本，在全球应急领域的应用端占比达到 29.6%，主要由于日本地震等灾害事故频发，应急电力设备的需求较高；而中国目前户外市场尚处于起步阶段，随着中国经济的持续发展，户外消费习惯日趋成熟，便携储能市场潜力巨大。

市场规模上，随着便携式储能设备容量的增加，总体市场规模也会不断上涨，根据中国化学与物理电源行业协会数据，预计 20-26 年 CAGR 为 57%，2026年中国便携式储能市场总产值将超过 700 亿元。

6、便携式储能市场格局

便携式储能市场处于行业发展初期，行业格局尚未集中，除华宝新能、正浩科技、德兰明海、安科创新等较早布局企业外；羽博、品胜、绿联等移动电源及数码配件企业抓住行业发展机遇，快速切入便携式储能市场；华为、小米等厂商带着品牌、渠道、产品优势纷纷入局。便携式储能市场一时风起云涌。

从企业出货量来看，华宝新能市场份额排名第一，2020 年占据 16.6%的市场份额，其次是正浩科技、德兰明海和安克创新等，海外企业中 Goal Zero 市场份额最大，其主要由国内的豪鹏科技和博力威为其代工。

三、便携式储能产业链

从产业链来看，便携式储能产业上游核心产品为电芯、逆变器及光伏发电部件，下游为渠道与品牌运营商。

上游环节中电芯、逆变器及光伏发电具备核心技术壁垒，国内市场供给相对充足。

中游为设计、研发、制造便携式储能产品的制造商，业内自产和代加工两种形式均较为普遍。

下游为渠道商，有线上与线下两种渠道，两种渠道又各自分为直销与非直销形式，便携式储能产品以线上销售为主。

便携式储能产品发展时间较短，多由电池、电源、充电宝生产企业基于其技术基础转型而来，布局较早的企业在品牌、渠道上具备较为显著的护城河，如华宝新能、安克创新等拥有较高产品溢价能力。

重点关注

华宝新能301327★★

全球便携式储能龙头，品牌+渠道行业领先。

华宝新能隶属于深圳市华宝新能源股份有限公司，成立于 2011 年，是一家消费级储能品牌，立足于深圳，成立于 2011 年，初期从事传统充电宝 ODM 业务。16 年推出首款锂电池便携储能产品。现有“Jackery”和“电小二”两大自主品牌，分别布局国外、国内市场。目前主要产品为便携储能产品、太阳能板和充电宝。

其中，便携储能为公司核心产品，主要用于户外露营、应急备灾等场景。经营模式上，采用M2C 模式，形成集研发、生产、品牌、销售于一体的全价值链。海内外深度布局，线上线下齐发力。公司现有两大自主品牌，其中“电小二”深入布局国内市场，“Jackery”扎根欧美及日本地区，均已成为便携储能垂直领域的领先品牌。

公司 15 年起便前瞻布局，先发抢占便携储能蓝海市场。目前便携储能产品容量范围覆盖 80~2000Wh，输出功率范围 100W-2200W，可满足不同容量段消费者的需求，同时具有 AC/USB/车充等输出方式，兼容性强。

目前公司线上+线下渠道均已打通，销售以线上为主（21 年公司主营业务线上销售收入占比达 86.9%）。根据 CIAPS，2020 年公司在产品出货量和销售规模上均排名市场第一，其中产品出货量市占率达 16.6%，销售规模市占率达 21.0%。

安克创新300866★★

第三方充电品牌龙头，在便携式储能电源市场具有一定的强竞争力。

安克创新是国内营收规模最大的全球化消费电子品牌企业之一，专注于智能配件和智能硬件的设计、研发和销售。公司主要销售渠道为Amazon、Ebay、天猫、京东等海内外线上平台，并在Amazon等境外大型电商平台上占据领先的行业市场份额。

年报显示，在安克创新充电类产品、智能创新类产品以及无线音频类产品三大主营产品品类中，占据营收近半壁江山的充电类产品去年实现收入68.76亿元，营收占比为48.25%，且以同比增长23.84%的速度领先另外两大品类。

安克创新的氮化镓技术取得了重大突破，安克GaNPrime™全氮化镓多口快充系统以先进的氮化镓材料技术为全局核心，协同3项核心技术，使得充电性能获得系统级提升，产品性能取得重大突破。搭载该核心技术的新品AnkerGaNPrime™全氮化镓120W充电器，体积和市面上其他品牌的65W充电器相当，能快充高功率需求的手提电脑，总充电时间最多可节省30分钟。

线下方面，公司主要通过与全球性零售卖场、区域性大型零售卖场、独立3C商店和专业渠道卖家等合作，进行产品销售。目前已入驻北美地区沃尔玛、百思买、塔吉特、开市客等全球知名连锁商超，以及日本零售巨头7-11便利店集团，在欧洲、澳大利亚、东南亚、南美等国家和地区的线下布点也正在快速铺开。

四、总结

便携式储能是一种内置锂离子电池的小型储能设备，可以提供稳定交流/直流电压输出的电源系统，具有大容量、大功率、安全便携等特点，适用于 ：1）户外活动，为手机电脑等供电，满足户外旅行多样化便捷需求 ；2）应急救灾，在地震海啸多发地区，可与太阳能电板构成小型发电系统，满足灾民用电需求。

政策和市场环境是促进我国储能产业发展的关键，在进入“十四五”发展的新阶段，储能在未来我国能源体系建设中的关键地位越发突显。2022年2月，国家发改委、国家能源局联合发布《“十四五”新型储能发展实施方案》，要求2025年储能技术性能进一步提升，系统成本降低30%以上。2022年6月，国家发改委、国家能源局联合发布《“十四五”可再生能源发展规划》，明确新型储能独立市场主体地位，促进储能在电源侧、电网侧、用户侧多场景应用。

由于智能终端的日益普及，人均智能终端保有量快速增长，人们对便携电力的需求将持续提升，同时随着产品完善、品牌发酵、消费习惯养成等因素影响，便携储能产品渗透率有望持续提高。

便携储能产品属于制造类产品，对上游零部件成本及人工成本较为敏感。中国供给相对充足，在原材料和零部件的供应上具有一定优势，同时中国消费电子制造业上下游配套齐全，综合优势明显。因此全球便携式的工厂主要分布在中国，占据了 90%以上的生产量和出货量。

市场规模上，随着便携式储能设备容量的增加，总体市场规模也会不断上涨，根据中国化学与物理电源行业协会数据，预计 20-26 年 CAGR 为 57%，2026年中国便携式储能市场总产值将超过 700 亿元。

市场格局上，便携式储能市场处于行业发展初期，行业格局尚未集中，除华宝新能、正浩科技、德兰明海、安科创新等较早布局企业外；羽博、品胜、绿联等移动电源及数码配件企业抓住行业发展机遇，快速切入便携式储能市场；华为、小米等厂商带着品牌、渠道、产品优势纷纷入局。

便携式储能产品发展时间较短，多由电池、电源、充电宝生产企业基于其技术基础转型而来，布局较早的企业在品牌、渠道上具备较为显著的护城河，拥有较高产品溢价能力。因此建议关注行业内布局较早，规模优势明显的企业如华宝新能、安克创新等。

五、风险提示

1、储能整体装机容量增长低于预期风险；

2、原材料价格上涨的风险；

3、便携式储能扩展速度不及预期的风险；

4、市场竞争加剧的风险。

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