继续看好半导体国产替代与数字经济芯片投资机会

ChatGPT有望带动数据快速增长，AI运算贯穿云-边-端。根据IDC预计，全球数据总量预期2026年将超过221,000exabyte，2021-2026年年复合增长率达到21.2%，其中非结构化数据占每年创建数据超过90%；透过云、边、终端架构，以数据为中心将算力资源前置，在更靠近数据源的地方为用户提供低时延服务。

云端芯片：AI模型训练核心，计算参数指数级增长重点受益。人工智能的模型自2012年AlexNet问世以来，模型的深度和广度一直在逐级扩升；大规模预训练模型成了一个新的技术发展趋势。根据TrendForce数据，截至2022年统计AI服务器年出货量占整体服务器比重近1%，随着大型云端业者开始大量投入AI相关的设备建设，AI服务器2022~2026年复合成长率有望达到10.8%。

边端芯片：云端与终端的中继站，满足AI轻量化部署需求。根据IDC预测，2025年64%的数据将在传统数据中心之外创建，意味着更智能的处理将在设备上完成，边缘服务器具有体积较小、环境适应性更优、支持多种安装方式、快速前维护和统一管理接口等技术特点。全球边缘AI处理器市场规模近30亿美元，快速响应需求增加有望带动市场规模快速增长。

终端芯片：AIGC应用多点开花，终端AISoC迎来升级变革。AIGC生成的内容种类越来越丰富，而且内容质量也在显着提升，随着AIGC模型通用化水平和工业化能力提升，有望降低内容生产和交互的门槛和成本。SoC涵盖声音、影像、AI处理，为智能化场景提供完整解决方案，随着终端朝向AI应用发展，SoC成为为智能终端的算力主控。

存储芯片：大数据同步算力提升，AI需求推动市场增长。DRAM方面AI运算需足够的内存带宽，智能化有望带动内存需求提升；NAND方面发展垂直方向堆栈3DNAND层数，新技术注入成长动力。

行业机会分析

我们继续看好以安全可控为主的高端制造以及受益需求复苏和科技创新为主的半导体设备零部件、芯片设计板块，建议关注数字经济。半导体设备材料零部件：半导体产业链国产化仍有较大空间。

软通动力301236

基本面：

1、公司能够提供HarmonyOSConnect全流程接入服务，为国内300+合作伙伴提供接入鸿蒙产品品类超过700款。

2、3月23日互动回复：公司与微软合作接入GPT-4打造iPSACopilot，并已发布内测版本。公司表示iPSACopilot会继续接入文心一言以及其他领先模型，不断提升智能客服、工业元宇宙、业务智能化、数据智能等领域服务能力。

技术面：

该股处于上行走势中，成交量放量，资金持续流入。

欧比特300053

基本面：

1、公司主要从事宇航电子、卫星大数据、人工智能、地理信息与智能测绘、智能安防与交通五大业务板块的相关业务。

2、公司是我国为数不多的进入卫星运营环节的民营企业之一,同时是我国唯一一家进入卫星大数据行业的民营上市公司,从时间窗口、产业布局、企业规模、资源能力等方面看,公司已成为卫星大数据行业引领者之一。

技术面：

该股处于震荡走势中，成交量明显放量，资金加速流入。

格林达603931

基本面：

1、晶瑞电材3月24日公告，参股子公司湖北晶瑞(现持股35%)拟通过增资扩股方式引入战略投资者。国家大基金二期、国信亿合基金、国信闽西南基金拟以现金方式向湖北晶瑞分别增资1.6亿元、3000万元和3000万元。

2、3月17日格林达互动回复：光刻胶用显影液（极大规模集成电路用）项目正处于客户端全产线测试阶段。

技术面：

该股经过短期回调，成交量放大，资金持续流入。

四川长虹600839

基本面：

1、3月21日上午，四川长虹储能电站项目在阿克苏地区招商服务中心签约。

2、子公司虹信软件的天宫AT800是基于Intel处理器+华为昇腾910芯片的AI训练服务器，具有最强算力密度、高速网络带宽等特点。

技术面：

该股处于强势反弹走势中，筹码稳定，短期做多动力强。

汉王科技002362

基本面：

1、公司从事于计算机视觉(文本图像识别、生物特征识别、视频结构化)、自然语言处理、智能人机交互技术的研究。

2、公司屡次获得国家科技进步奖、北京市科技技术奖等荣誉；公司的研发中获得“国家企业技术中心”、“北京市无纸化办公信息采集设备工程技术研究中心”等技术中心认定。

技术面：

该股处于强势上涨走势中，资金加速流入，进攻意愿强。

长盈精密300115

基本面：

1、公司主营业务为开发、生产、销售电子连接器及智能电子产品精密小件、新能源汽车连接器及模组、消费类电子精密结构件及模组、机器人及工业互联网。

2、公司拥有大量顶尖国外进口加工设备，先进的加工工艺和制程管理系统，优秀的模具设计团队，模具年产能6000余套，年精密零件加工能力超380万件，精密模具加工周期及质量都处于同行业前茅。

技术面：

该股处于震荡上涨走势中，资金加速流入，进攻意愿强。

联特科技301205

基本面：

1、公司专注于光通信收发模块的研发、生产和销售，主要产品为光模块，发行人已通过ISO9001质量管理体系、ISO14001环境管理体系、ISO45001职业健康安全管理体系认证。

2、公司具备的是光芯片到光器件的设计制造能力。光芯片指应用于光通信的半导体，是完成光电信号转换的核心器件，分为激光器芯片（LD Chip）和探测器芯片（PD Chip），分别完成电光转换和光电转换，是光模块最核心的功能芯片。

技术面：

该股处于震荡走势中， 成交量放大，资金加速流入。

长亮科技300348

基本面：

1、公司是一家专注于为中小银行提供IT解决方案的企业。

2、公司秉承“以客户为中心”的服务理念，树立了良好的用户口碑，有着大量优质的金融科技解决方案实施案例，荣获“中国软件诚信示范企业”、2019中国数字服务暨服务外包领军企业“百强企业”和“金融行业领军企业”、2019年度中国国际金融展“金鼎奖”等荣誉。

技术面：

该股处于震荡走势中， 成交量放大，资金加速流入。

富满微300671

基本面：

1、公司主要从事高性能模拟及数模混合集成电路的设计研发、封装、测试和销售。

2、公司的封装是先进封装，主要立足于射频前端及系统集成，包括多模多频集成封装，异质芯片集成封装，模数混合集成封装等。　

技术面：

该股处于震荡走势中， 成交量放大，资金加速流入。

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