继续看好半导体国产替代与数字经济芯片投资机会

伴随美国对华技术出口管制政策收紧，国内部分优质企业加速产能布局和产品认证进程。神工股份16英寸以上大直径材料产品收入占比逐步提升，从2021年度的27.71%提升至2022年度的28.95%；其与国内刻蚀机设备原厂开发的硅零部件产品已有10余个料号通过认证并实现小批量供货，并继续在泉州、锦州两地扩大生产规模以实现较快速度的产能爬升；半导体大尺寸硅片已实现千万元以上收入规模，硅片产品已定期出货给某日本客户，其各项指标已经满足了正片标准，技术水平已经达到国际水准。

功率器件：看好碳化硅、氮化镓等第三代半导体发展前景，IDM厂商凭借稳定的产能供应能力有望抢占更多市场份额。2022财年英飞凌全球总营收达142亿欧元，营收利润率约为23.8%，均创历史新高，预计到2027年，英飞凌的碳化硅产能将增加10倍，届时其碳化硅业务的销售额将增长至约30亿欧元，并希望在未来10年内将公司在碳化硅领域的市场份额提高到30%。

LED：随着行业内各公司进一步提升MiniLED产品良率及生产效率并不断降本，Mini LED有望进入新一轮渗透期。2022年TCL电子推出了多款Mini LED新品获得了市场认可，TCL Mini LED智屏全球出货量同比增长26.8%，在中国Mini LEDTV市场上的占有率超过53%。AI：ChatGPT-4成功融入微软办公软件将有望带动行业对高算力、大容量高带宽存储、高速互连芯片的需求。微软宣布推出Microsoft365Copilot，Copilot用于辅助用户在Microsoft365应用和服务中生成文档、电子邮件、演示文稿等，由Open AI的GPT-4技术驱动，目前微软正在与20个客户测试Copilot，并计划在未来几个月内扩大预览。

投资建议

上海证券研报继续看好以安全可控为主的高端制造以及受益需求复苏和科技创新为主的半导体设备零部件、芯片设计板块，建议关注数字经济。

景嘉微300474

基本面：

1、公司主要从事高可靠电子产品的研发、生产和销售，产品主要涉及图形显控领域、小型专用化雷达领域、芯片领域和其他。图形显控是公司现有核心业务，也是传统优势业务，小型专用化雷达和芯片是公司未来大力发展的业务方向。公司始终坚持“以客户为中心，以奋斗者为本；务实高效，持续改进”的发展宗旨，致力于信息探测、信息处理和信息传递领域的技术和综合应用，大力开展图形处理芯片及相关产品的开发与技术攻关工作，不断开拓新的应用市场，为客户提供高可靠、高品质、多元化的解决方案、产品和配套服务。

技术面：

该股均线向上发散，趋势向上，后市存在延续走趋势可能。

跃岭股份002725

基本面：

1、参股公司中石光芯主要研制批量生产基于磷化铟基的化合物半导体激光器光芯片，立足于光通讯相关产品。中石光芯全资子公司中科光芯拥有完整的外延生长、芯片微纳加工及器件封装产业线，现有产品包括外延片、芯片、TO器件、蝶形器件、PON器件、光模块等，是一家真正拥有独立自主知识产权，能够独立设计并量产光芯片和器件的高新技术企业。

技术面：

该股股价站稳均线，MACD指标金叉，短期存在继续冲高可能。

惠威科技002888

基本面：

1、惠威科技是一家以电子设备制造为核心业务领域，主要从事各类音响设备、扬声器的研发、生产和销售一体化的高新技术企业，拥有从扬声器单元、音响到各类电声产品的完整产业链。公司经过20多年发展，将电声科技结合精密制造技术，已成为全球性的知名高级音响制造公司，以各类杰出的电声产品享誉业界。公司生产经营的主要产品有多媒体音响系列、家庭影院音响系列、专业音响系列、汽车音响系列、公共广播系列、喇叭系列及耳机系列。

技术面：

该股连续走强，走势比较强势，后市存在继续冲高可能。

生益电子688183

基本面：

1、公司自1985年成立以来始终专注于各类印制电路板的研发、生产与销售业务。公司印制电路板产品定位于中高端应用市场，具有高精度、高密度和高可靠性等特点，产品按照应用领域划分主要包括通信设备板、网络设备板、计算机/服务器板、汽车电子板、消费电子板、工控医疗板及其他板等。印制电路板的应用领域非常广泛，涵盖了通信设备、消费电子、汽车电子、工业控制、医疗、航空航天等。

技术面：

该股趋势向上，均线呈现多头排列，后市存在继续走趋势可能。

精研科技300709

基本面：

1、公司主要为智能手机、可穿戴设备等消费电子领域和汽车领域大批量提供高复杂度、高精度、高强度、外观精美的定制化MIM核心零部件产品，产品涵盖了诸如智能手机中的摄像头支架、连接器接口、装饰圈、转轴用MIM件等，可穿戴设备中手表的表壳表体、手表结构件、耳机结构件等，汽车零部件等，覆盖了多个细分门类。此外，公司还为智能手机、智能耳机、智能家电等领域提供转轴装置及电机齿轮箱模组等精密传动机构产品，和为消费电子、通信等散热领域提供热管、VC等散热产品；子公司安特信主要为消费电子领域客户提供蓝牙音频产品技术一站式解决方案，产品覆盖了智能耳机、TWS蓝牙耳机、主动降噪耳机、智能穿戴等相关产品。

技术面：

该股成交量稳步放大，MACD指标金叉。

亚翔集成603929

基本面：

1、公司持续全力强化芯片厂的业务能力和技术能力，争取大型洁净室与大型二次配的项目，提高人均产值及延续市场发言权，借此维持企业核心竞争力。年内先后承揽了合肥长鑫，深圳礼鼎和淮安庆鼎等芯片制造或芯片制造周边企业新建项目的洁净室工程。除了传统的洁净室工程之外，也积极参与客户的生产厂房改造、扩建工程或其配套工程（主要包括了武汉长江存储、厦门联芯、南京台积电、苏州和舰、厦门美日、上海中芯、北京中芯、天津中芯、深圳中芯、深圳华星和晋江晋华等客户）。

技术面：

该股反抽拉升，均线系统得到部分修复，后市存在继续企稳预期。

新易盛300502

基本面：

1、公司业务主要涵盖全系列光通信应用的光模块，公司一直致力于高性能光模块的研发、生产和销售，产品服务于数据中心、数据通信、5G无线网络、电信传输、固网接入、智能电网、安防监控等领域的国内外客户。

2、公司自成立以来一直专注技术创新，从而推动光模块向更高速率、更小型封装、更低功耗、更低成本的方向发展。为云数据中心客户提供100G、200G、400G和800G产品；为电信设备商客户提供5G前传、中传和回传光模块、以及应用于城域网、骨干网和核心网传输的光模块；为智能电网和安防监控网络服务商提供光模块解决方案。经过十多年的发展，已在本行业客户中拥有较高的品牌优势和影响力。

技术面：

该股趋势向上，成交量明显放量，资金介入痕迹明显。

天下秀600556

基本面：

1、公司是一家立足于红人新经济领域的平台型企业，核心服务红人（内容创业者）、MCN（红人经纪公司）、品牌商家、中小商家，致力于通过大数据、区块链、AI等应用型前沿技术及全方位的商业服务帮助每一个红人（内容创业者）实现商业变现，帮助企业提高经营效益，即以用技术和服务驱动去中心化的红人新经济的新型基础设施建设。

技术面：

该股连续走强，成交量近期放量明显，短期资金介入痕迹明显。

晶方科技603005

基本面：

1、公司主要专注于传感器领域的封装测试业务，拥有多样化的先进封装技术，同时具备8英寸、12英寸晶圆级芯片尺寸封装技术规模量产封装线，涵盖晶圆级到芯片级的一站式综合封装服务能力，为全球晶圆级芯片尺寸封装服务的主要提供者与技术引领者。封装产品主要包括影像传感器芯片、生物身份识别芯片（如指纹、TOF/结构光等）、MEMS芯片等，该等产品广泛应用在手机、安防监控、身份识别、汽车电子、3D传感等电子领域。同时，公司通过并购及业务技术整合，有效拓展了微型光学器件的设计、研发与制造业务，并拥有一站式的光学器件设计与研发，完整的晶圆级光学微型器件核心制造能力 。

技术面：

该股横盘箱体震荡，走势比较稳健，上升趋势仍然存在。

士兰微600460

基本面：

1、公司经营范围是：电子元器件、电子零部件及其他电子产品设计、制造、销售；机电产品进出口。主要产品包括集成电路、半导体分立器件、LED（发光二极管）产品等三大类。经过二十多年的发展，公司已经从一家纯芯片设计公司发展成为目前国内为数不多的以IDM模式（设计与制造一体化）为主要发展模式的综合型半导体产品公司。公司被国家发展和改革委员会、工业和信息化部等国家部委认定为“国家规划布局内重点软件和集成电路设计企业”，陆续承担了国家科技重大专项“01专项”和“02专项”多个科研专项课题。

技术面：

该股整体处于相对低位，走势比较稳健。

投资顾问承诺：

本报告来源策略研究中心，本报告作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格，以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰、准确地反映了作者的研究观点。在作者知情范围内，公司与所评价或推荐的证券不存在利害关系。

重要声明：

本文观点由王欢（执业编号：A0380620040003）陈放（执业编号: A0380619120001）编辑整理。以上观点不构成任何操作建议，股市有风险，投资需谨慎。本报告基于独立、客观、公正和审慎的原则制作，信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证。本报告中的内容和意见仅供参考，并不构成对所述品种买卖的出价，在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。除法律或规则规定必须承担的责任外，本公司及其雇员不对使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失负任何责任。

资讯提供：

杭州顶点财经网络传媒有限公司【证书号913301087996770893】